Sarbanes-Oxley

Noong Disyembre 2, 2001, ang Enron Corporation, isang lubos na iginagalang at mabilis na lumalagong kumpanya ng pangangalakal ng enerhiya ay nag-file para sa pagkalugi. Nagpalaki ito ng mga kita sa pamamagitan ng halos $ 600 milyon noong panahon ng 1994—2001. Ito ay naging kilalang mas mababa sa isang buwan bago. Si Enron, na may mga assets na $ 62.8 bilyon, ay naging pinakamalaking pagkalugi sa kasaysayan ng Estados Unidos. Ang stock nito ay sarado sa 72 cents noong Disyembre 2. Ito ay higit sa $ 75 sa isang bahagi isang taon na ang nakalilipas. Ang mga namumuhunan ay nawala ang bilyun-bilyon at ang mga empleyado ay nawala ang kanilang pagtipid sa buhay. Eksakto 241 araw makalipas, noong Hulyo 30, 2002, nilagdaan ng Pangulo ang batas na Public Company Accounting Reform and Investor Protection Act of 2002. Ang dalawang punong sponsor ng batas ay sina Senador Paul Sarbanes (D-MD) at Kinatawan na si Michael G. Oxley (R -OH). Sa gayon ang batas ay nagdala ng maikling pamagat ng Sarbanes-Oxley Act ng 2002, na kasunod na dinaglat ng SOX o SarbOx. Sa opinyon ng karamihan sa mga nagmamasid sa batas ng seguridad, ang SOX ay tinitingnan bilang pinakamahalagang bagong batas na naisabatas mula nang mapasa ang Securities and Exchange Act ng 1934.

Ang Enron debacle ay maiiwasan kung ang mga pag-audit ng kumpanya ay nakakita ng mga iregularidad sa accounting o kung kinakailangan ng kumpanya na ibunyag ang mga transaksyon na hindi direktang makikita sa balanse nito. Ang mga insentibo at gantimpala na ginamit sa loob ng kumpanya at pakikitungo sa mga entity na hindi wastong naiugnay kay Enron ay nag-ambag sa napakalaking pagkabigo. Bukod dito, ang pangangalakal ng tagaloob ay naganap sa pagtatapos habang ang mga empleyado na may hawak ng stock ng kumpanya bilang bahagi ng kanilang pensiyon ay pinigilan mula sa pakikipagkalakalan sa mga ito sa tinatawag na 'blackout' na panahon.

Pangunahing reaksyon ang Sarbanes-Oxley sa kabiguang ito. Gayunpaman, sa parehong panahon na ito, ang pantay na dramatikong aktwal o nakabinbing pagkabangkarote ng WorldCom, isang malayuan na kumpanya ng telecommunication, at Tyco, isang sari-sari na tagagawa ng kagamitan, naimpluwensyahan ang nilalaman ng batas. Sa gayon ay nakikipag-usap ang SOX sa 1) reporma ng mga pamamaraan sa pag-audit at accounting, kasama ang panloob na mga kontrol, 2) ang mga responsibilidad sa pangangasiwa ng mga direktor ng korporasyon at opisyal at regulasyon ng mga salungatan ng interes, pakikipag-ugnayan sa tagaloob, at pagsisiwalat ng mga espesyal na kabayaran at bonus, 3) mga salungatan ng interes ng mga stock analista, 4) mas maaga at mas kumpletong pagsisiwalat ng impormasyon sa anumang bagay na direkta at hindi direktang nakakaimpluwensya o maaaring maka-impluwensya sa mga resulta sa pananalapi, 5) kriminalisasyon ng mapanlinlang na paghawak ng mga dokumento, pagkagambala sa mga pagsisiyasat, at paglabag sa mga patakaran sa pagsisiwalat, at 6) na nangangailangan mga punong ehekutibo upang personal na patunayan ang mga resulta sa pananalapi at upang pirmahan ang mga dokumento ng buwis sa kita ng pederal.

BUOD NG MGA KABIGAYAN

Ang Sarbanes-Oxley ang namamahala sa mga gawain ng ipinagpalit sa publiko mga kumpanya Nilalayon nito na protektahan ang mga namumuhunan na, hindi tulad ng mga namumuhunan sa pribadong mga korporasyong hinawakan, ay ipinapalagay na mas malayo ang distansya mula sa pamamahala at samakatuwid ay mas mahina. Anumang at lahat ng mga kumpanya, ng anumang laki, ang stock na kung saan ay traded sa publiko (maging sa isang stock exchange o sa counter) ay napapailalim sa SOX; kaya hinahawakan nito ang isang tiyak na saklaw ng maliit na negosyo din.

Ang kilos ay may 11 pamagat, ibig sabihin, pangunahing mga subdibisyon. Ang mga ito naman ay nahahati sa mga seksyon. Ang mga seksyon ng Pamagat IV, halimbawa, ay nagsisimula sa Seksyon 401 at nagtatapos sa Seksyon 409. Karaniwan na kasanayan sa pagtukoy ng mga piraso ng batas na mag-refer sa mga numero ng seksyon. Ang ilang mga seksyon ay mas kontrobersyal o mahirap kaysa sa iba at mas madalas na mabanggit sa mga artikulo. Ang isang halimbawa ay ang Seksyon 404 sa SOX na tumutukoy sa panloob na mga kontrol sa accounting — na nagpataw ng mga makabuluhang gastos sa pagpoproseso ng data. Sa mga sumusunod na paliwanag na seksyon ng sanggunian ay tinanggal. Sumusunod ang isang buod ng pamagat ng pamagat.

Pamagat I — Board ng Pangangasiwa sa Publiko ng Accounting

Pamagat Lumilikha ako ng isang independiyenteng Public Accounting Oversight Board sa ilalim ng pangkalahatang pangangasiwa ng Securities and Exchange Commission. Ang PAOB ay sinisingil ng bagong pagrehistro, pagsasaayos, pag-iinspeksyon, at sa pangkalahatan ay nangangasiwa ng mga kumpanya na nag-awdit ng mga kumpanyang ipinagpalit sa publiko. Utang ng PAOB ang pinagmulan nito sa mga pagkabigo sa pag-audit na lumitaw sa panahon ng pagkalugi ng Enron. Ang Lupon ay pinondohan ng sarili ng mga bayarin na pinahintulutan itong singilin.

Pamagat II — Kalayaan ng Auditor

Susunod ay ang Pamagat II na isinasaalang-alang ang partikular na pag-uugali ng mga firming firm. Ang pinakamahalagang mga probisyon nito ay mahigpit na pinaghihigpitan ang mga firm ng pag-audit mula sa pagsasagawa ng mga bayad na aktibidad para sa kanilang mga kliyente sa pag-audit na nahulog sa labas ng mga hangganan ng pag-audit na makitid na tiningnan. Ang nasabing mga aktibidad na 'labas' ay kasama ang pagbibigay ng mga serbisyo tulad ng bookkeeping, accounting, disenyo ng mga sistema ng impormasyon sa pananalapi, mga appraisals, at marami pang ibang mga trabaho. Ang pagbabawal na ito ay batay sa kuru-kuro na ang mga fir firm ay maaaring maimpluwensyahan sa kanila pag-audit gawi pabor sa ng isang kliyente na pinagmulan ng iba pang kumikitang negosyo. Ang iba pang mga probisyon ng Pamagat II ay hinihiling na ang mga kasosyo sa pag-audit ay paikutin pagkatapos ng limang taon ng serbisyo sa pag-audit sa isang kliyente (baka ang mga relasyon ay maging masyadong komportable) at ipinagbabawal din ang mga pinuno ng pananalapi ng na-audit na firm mula sa pagtatrabaho ng kumpanya ng audit.

Pamagat III — Pananagutan sa Korporasyon

Tinukoy ng Pamagat III ang mga responsibilidad ng mga pampublikong kumpanya na nauugnay sa pag-uugali sa pananalapi at accounting. Kinakailangan nito na magtaguyod ang mga kumpanya ng mga komite ng pag-audit na binubuo ng mga independiyenteng miyembro ng lupon na walang mga ugnayan sa pananalapi sa kumpanya; maaari silang, syempre, mabayaran para sa kanilang mga tungkulin sa lupon. Ang punong ehekutibo at punong pinuno ng pananalapi ay kapwa dapat patunayan ang materyal na kawastuhan ng mga pahayag sa pananalapi na pinagbabatayan ng mga ulat sa pag-audit. Ipinagbawal nito ang mga opisyal at miyembro ng lupon mula sa maling pagtatangka upang maimpluwensyahan ang mga pag-audit. Kung ang mga pahayag sa pananalapi ay dapat na baguhin dahil sa maling pag-uugali, ang CEO at CFO ay nawalan ng mga bonus o insentibo o kita mula sa mga benta ng seguridad. Ang mga direktor at opisyal ay maaaring mapigilan sa serbisyo dahil sa paglabag sa ilang mga kinakailangan sa SEC. Habang ang kalakalan ng isang pondo ng pensiyon ay nasuspinde (isang panahon ng 'blackout'), ipinagbabawal din ang pangangalakal sa loob-isang probisyon na hark din sa Enron kung saan ang mga tagaloob ay nakikipagpalitan habang ang mga pondo ng pensiyon ay na-freeze.

Pamagat IV — Pinahusay na Mga Pagsisiwalat sa Pinansyal

Ang hangarin ng Pamagat IV ay upang maging sanhi ng mga korporasyon na gumawa ng mga pampublikong transaksyon na hindi dati ay kinakailangang pag-usapan, tulad ng mga transaksyon na hindi balanseng sheet (ng uri na, sa bahagi, sanhi ng pagkabigo ni Enron) at mga ugnayan sa 'hindi pinagsamang mga nilalang' na maaaring impluwensyahan ang pananalapi ng kumpanya. Ang SEC ay sinisingil sa pag-aaral ng bagay na mas detalyado din. Ang mga direktor, opisyal, at stockholder na may 10 porsyento o higit pang mga pagmamay-ari ay kinakailangan upang gawing pampubliko ang ilang mga transaksyon — tulad ng mga espesyal na bonus at stock grants o malalaking disposisyon ng stock. Ipinagbabawal ang mga kumpanya na gumawa ng mga pautang sa sinumang direktor o ehekutibo (echo ng isang problema na natuklasan sa WorldCom). Inaatasan din ng Pamagat na ang mga kumpanya na may mga code ng etika ay gawing pampubliko ang mga code na ito. Ang mga pagbabago sa mga kondisyong pampinansyal ay dapat isiwalat sa real time. Ang isa pang mahalagang kinakailangan ng Pamagat ay ang bawat taunang ulat ay dapat maglaman ng isang espesyal na ulat sa mga panloob na kontrol. Ang mga nasabing kontrol ay dapat na maitaguyod at mapanatili at pagkatapos ay tasahin bawat taon. (Ito ang 'magastos' na Seksyon 404.) Ang nasabing mga kontrol ay binubuo ng mga espesyal na pamamaraan ng pagsubok ng mga ulat sa pananalapi at data upang matukoy ang kanilang katotohanan at pagkakaisa.

Pamagat V — Mga Pagsasalungat sa Mga Interes ng Interes

Ang mga security analista na inirekumenda ang pagbili ng mga security sa publiko ay tinutugunan ng Pamagat V. Kinakailangan na ang Mga Palitan ng Pambansang Seguridad at mga asosasyon ng mga rehistradong security ay bumubuo at magpatibay ng mga patakaran na namamahala sa mga salungatan ng interes para sa mga analista. Ang layunin ng Pamagat ay upang maiwasan ang mga sitwasyon kung saan ang mga kanais-nais na rekomendasyon ay may epekto na 'binili' ng hindi direktang mga pabor ng isang uri o iba pa.

Mga Pamagat VI at VII — Tungkulin at Pag-aaral ng SEC

Ang mga pamagat na ito ay tumutugon sa papel ng SEC at tumutukoy sa mga pag-aaral na isasagawa.

Pamagat VIII — Pananagutan sa Corporate at Criminal Fraud

Ginagawa itong pamagat ng Pamagat VIII upang sirain ang mga dokumento at lumikha ng mga mapanlinlang na dokumento upang mapigilan ang mga pagsisiyasat ng pederal. Inaatasan nito ang mga auditor na panatilihin ang lahat ng gawaing papel na nauugnay sa isang pag-audit sa loob ng limang taon. Binabago nito ang batas ng mga limitasyon sa mga habol ng pandaraya sa seguridad at nagpapalawak ng mga proteksyon ng whistleblower sa mga nagsisiwalat ng malapit na hawak na impormasyon ng kumpanya sa mga partido sa isang demanda. Ang Pamagat VIII ay nagtatag din ng isang bagong krimen para sa mga panloloko sa seguridad na pinaparusahan ng hanggang sa 10 taon sa bilangguan at multa.

Pamagat IX — Mga Pagpapahusay sa White Collar Crime Penalty

Ang kilalang pagkakaloob ng Pamagat IX ay ang mga ulat sa pananalapi na ginawa sa SEC ay dapat na sertipikado ng CEO at CFO na dapat sabihin na ang mga naturang ulat ay sumusunod sa batas ng seguridad at isama ang lahat ng materyal na aspeto ng pananalapi ng kumpanya. Ang mga paglabag sa probisyon na ito ay nagdadala ng multa na $ 500,000 at hanggang limang taon sa bilangguan. Ang iba pang mga probisyon sa Pamagat na ito ay tumutugon sa pandaraya sa mail at wire, ginagawa itong isang krimen upang makagambala sa mga opisyal na paglilitis at pakialaman ang mga talaan; bigyan ang SEC ng karapatang humingi ng utos ng korte na pag-freeze ng mga pagbabayad sa mga direktor, ahente, at empleyado ng kumpanya; at paganahin ang SEC upang pigilan ang sinumang taong nahatulan ng pandaraya sa seguridad mula sa pagkakaroon ng tungkulin bilang isang direktor o opisyal ng isang kumpanyang ipinagpalit sa publiko.

Pamagat X — Mga Pagbabalik ng Buwis sa Korporasyon

Kinakailangan ng Pamagat na pirmahan ng CEO ang pagbabalik ng buwis sa kita ng kumpanya.

Pamagat XI — Panloko sa Korporasyon at Pananagutan

Ang Pamagat na ito, na kinalalagyan ng Kongreso bilang 'Corporate Fraud Accountability Act of 2002,' na partikular na nag-ayos sa Kodigo ng Estados Unidos upang gawing makialam sa mga talaan at makagambala sa mga opisyal na paglilitis na isang krimen at magtakda ng parusa para sa krimeng ito (isang multa o pagkabilanggo nang hindi hihigit sa 20 taon). Binibigyan nito ang awtoridad ng SEC na pansamantalang i-freeze ang mga pambihirang pagbabayad sa mga direktor, opisyal, ahente at empleyado ng isang kumpanya habang sinisiyasat ang mga paglabag sa batas sa seguridad, at kinukumpara ang karapatan ng SEC na ipagbawal ang mga taong nahatulan ng pandaraya sa security na maglingkod bilang isang director o opisyal ng isang publiko. kumpanya

MAJOR DOS AT AYAW

Ang Sarbanes-Oxley ay maaari ding bawasan sa 13 dosis at hindi dapat gawin - na ibinigay dito nang mahigpit para sa sanggunian at bilang mga paalala. Ang kumpanya na ipinagpalit sa publiko, hindi na kailangang sabihin, pinapayuhan na ipatupad lamang ang hinihiling na SOX pagkatapos ng malapit na pag-aaral ng batas mismo sa tulong ng mga eksperto. Ang listahan ay sumusunod:

1. Ang mga firm ng audit ay dapat irehistro. Dapat lang silang mag-audit. Kung gumawa sila ng iba pang trabaho para sa isang kumpanya, kailangan nila hindi gawin ang mga pag-audit para sa kumpanyang iyon.
2. Ang mga miyembro ng komite ng audit ng kumpanya ay dapat na independiyenteng mga miyembro ng lupon.
3. Ang mga analista ng stock ay sasailalim sa salungatan ng mga patakaran ng interes.
4. Dapat ibunyag ng mga kumpanya lahat nauugnay na impormasyon na maaaring sa anumang paraan makakaapekto sa pananalapi ng kumpanya, maging sa o sa sheet ng balanse.
5. Ang mga kumpanya ay hindi dapat magpahiram ng pera sa mga executive executive o director.
6. Ang CEO at CFO na kabayaran, bonus, at pagbabahagi ng kita ay dapat iulat sa publiko.
7. Ang mga pangangalakal ng tagaloob ay dapat na isapubliko kaagad.
8. Hindi dapat ipagpalit ng mga tagaloob ang stock ng kumpanya sa panahon ng mga blackout ng pondo ng pensyon.
9. Ang mga ulat sa pananalapi ay dapat na patunayan ng CEO at CFO.
10. Ang mga ulat sa pananalapi ay dapat na sinamahan ng isang espesyal na ulat tungkol sa panloob na mga kontrol at isang pagtatasa sa kung gaano sila gumana.
11. Ang pag-file ng buwis sa kita ng pederal ay dapat pirmado ng CEO.
12. Ang mga whistleblower ay protektado.
13. Ang mga lumalabag ay dapat magbayad ng mas mataas na multa at mas matagal na pagkakakulong kaysa sa nakaraan.

Ebolusyon at Gastos

Noong unang bahagi ng 2006, ang pagpapatupad ng Sarbanes-Oxley ay isinasagawa nang maayos. Ang Public Company Accounting Oversight Board ay nagpapatakbo at naglabas ng pansamantalang mga pamantayan simula noong Abril 16, 2003. Ang mga gastos sa pagpapatupad ay nagpakita ng higit na kapansin-pansin habang ang mga paggasta sa teknolohiya ng impormasyon bilang suporta sa pagsunod sa Seksyon 404 (mga kontrol sa accounting). Ang Wikipedia, sa artikulo nito sa SOX, na binabanggit ang data ng Financial Executives International (FEI), batay sa 217 mga kumpanya na may kita na higit sa $ 5 bilyon, ay ipinahiwatig ang average na pagsunod na maging $ 4.36 milyon bawat kumpanya. Ang mga gastos sa pagsunod para sa mga kumpanyang may mas mababang kita ay nag-average ng $ 1.9 milyon. Ang opinyon sa pangkalahatang mga benepisyo ng Sarbanes-Oxley ay nahahati. Ang ilan ay nag-angkin na ang mga aktibidad sa pananalapi ng mga kumpanya na ipinagpalit sa publiko ay malubhang pa rin nasasaayos habang ang iba ay naghihintay na kinakailangan ang SOX ngunit ang ilan sa mga kinakailangan nito ay hindi mabisa.

BIBLIOGRAPHY

'Isang Pagtingin sa Mata ng Ibon ng Enron Debacle.' American Institute of Certified Public Accountants (AICPA). Magagamit mula sa http://www.aicpa.org/info/birdseye02.htm. Nakuha noong Abril 20, 2006.

Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB). Pahina ng Web ng PCAOB. Magagamit mula sa http://www.pcaobus.org/index.aspx . Nakuha noong Abril 20, 2006.

'Sarbanes-Oxley Act.' Wikipedia. Magagamit mula sa http://en.wikipedia.org/wiki/Sarbanes-Oxley_Act . Nakuha noong Abril 21, 2006.

'Buod ng Sarbanes-Oxley Act ng 2002.' American Institute of Certified Public Accountants (AICPA). Magagamit mula sa http://www.aicpa.org/info/sarbanes_oxley_summary.htm. Nakuha noong Abril 20, 2006.

Kongreso ng Estados Unidos. Batas ng Sarbanes-Oxley ng 2002 . Magagamit mula sa http://www.law.uc.edu/CCL/SOact/soact.pdf . Nakuha noong Abril 20, 2006.