Ang Return on assets (ROA) ay isang ratio sa pananalapi na nagpapakita ng porsyento ng kita na kinikita ng isang kumpanya na may kaugnayan sa pangkalahatang mga mapagkukunan nito. Ito ay karaniwang tinukoy bilang netong kita na hinati sa kabuuang mga pag-aari. Ang kita sa net ay nagmula sa pahayag ng kita ng kumpanya at ang kita pagkatapos ng buwis. Ang mga assets ay nababasa mula sa sheet ng balanse at may kasamang mga item na katumbas ng pera at katumbas ng cash tulad ng mga natanggap, imbentaryo, lupa, kagamitan sa kapital bilang nabawasan, at ang halaga ng intelektuwal na pag-aari tulad ng mga patent. Ang mga kumpanya na nakuha ay maaari ding magkaroon ng kategorya na tinatawag na 'mabuting kalooban' na kumakatawan sa labis na perang binayaran para sa kumpanya nang higit pa sa aktwal na halaga ng libro sa oras ng pagkuha. Dahil ang mga assets ay may posibilidad na magkaroon ng mga swings sa paglipas ng panahon, dapat gamitin ang isang average ng mga assets sa sinusukat na panahon. Sa gayon ang ROA para sa isang isang-kapat ay dapat na batay sa netong kita para sa isang-kapat na hinati ng average na mga assets sa quarter na iyon. Ang ROA ay isang ratio ngunit karaniwang ipinakita bilang isang porsyento.
Sinasagot ng ROA ang tanong: 'Ano ang magagawa mo sa mga assets na magagamit mo?' Kung mas mataas ang ROA, mas mabuti ang pamamahala. Ngunit ang panukalang ito ay pinakamahusay na inilalapat sa paghahambing ng mga kumpanya na may parehong antas ng capitalization. Ang mas masinsinang kapital ay isang negosyo, mas mahirap ito upang makamit ang isang mataas na ROA. Ang isang pangunahing tagagawa ng kagamitan, halimbawa, ay mangangailangan ng napakaraming mga assets upang gawin lamang ang ginagawa; ang parehong magiging totoo para sa isang planta ng kuryente o isang pipeline. Ang isang taga-disenyo ng fashion, isang ahensya ng ad, isang software firm, o isang publisher ay maaaring mangailangan lamang ng kaunting kagamitan sa kapital at sa gayon ay makakagawa ng isang mataas na ROA. Upang ihambing ang Microsoft sa General Motors batay sa ROA ay upang ihambing ang mga mansanas sa mga dalandan. Ang average na industriya ng ROA para sa mga kumpanya ng software sa kalagitnaan ng 2006 ay 13.1 at ang sariling Microsoft ay tumayo sa 20.1. Ang industriya ng ROA para sa mga autos ay 1.1 at ang GM ay isang negatibong 1.8.
Ang pagkakaiba sa pagitan ng isang mataas na napital na negosyo at isang tumatakbo nang higit sa intelektuwal na pag-aari o malikhaing mga ari-arian ay na, sa kaso ng kabiguan, ang kumpanya na may intensyon ng kapital ay magkakaroon pa rin ng mga pangunahing mga assets na maaaring gawing totoong pera samantalang ang isang konsepto na batay sa negosyo ay mabibigo kapag ang sining nito ay hindi na pinaburan; iiwan nito ang ilang mga computer at kasangkapan sa bahay. Samakatuwid ang ROA ay ginagamit ng mga namumuhunan bilang isa sa maraming mga paraan ng pagsukat ng isang kumpanya sa loob ng isang industriya, na inihambing ito sa iba pa na naglalaro ng parehong mga patakaran.
GAMIT PARA SA ROA
Hindi tulad ng iba pang mga ratio ng kakayahang kumita, tulad ng return on equity (ROE), kasama sa mga pagsukat ng ROA ang lahat ng mga assets ng isang negosyo-; ang mga lumabas dahil sa pananagutan sa mga nagpapautang pati na rin ang kapital na binabayaran ng mga namumuhunan. Ang kabuuang mga assets ay ginagamit kaysa sa net assets. Kaya, halimbawa, ang mga hawak ng cash ng isang kumpanya ay hiniram at sa gayon ay nabalanse ng isang pananagutan. Katulad nito, ang mga natatanggap ng kumpanya ay tiyak na isang pag-aari ngunit balanse sa pamamagitan ng mga babayaran nito, isang pananagutan. Para sa kadahilanang ito, ang ROA ay karaniwang hindi gaanong interes sa mga shareholder kaysa sa ilang iba pang mga ratio sa pananalapi; ang mga stockholder ay mas interesado na bumalik sa ang kanilang input Ngunit ang pagsasama ng lahat ng mga pag-aari, nagmula man sa utang o equity, ay mas interes sa pamamahala na nais na masuri ang paggamit ng lahat ng perang inilalagay sa trabaho.
Ang ROA ay ginagamit sa loob ng mga kumpanya upang subaybayan ang paggamit ng asset sa paglipas ng panahon, upang masubaybayan ang pagganap ng kumpanya sa ilaw ng pagganap ng industriya, at upang tingnan ang iba't ibang mga operasyon o dibisyon sa pamamagitan ng paghahambing sa isa sa isa. Para maisagawa ito nang mabisa, gayunpaman, ang mga sistema ng accounting ay dapat na nasa lugar upang makilala ang tumpak na mga assets sa iba't ibang mga operasyon. Maaaring hudyat ng ROA ang parehong mabisang paggamit ng mga assets pati na rin ang under-capitalization. Kung ang ROA ay nagsimulang lumaki na may kaugnayan sa industriya sa kabuuan, at ang pamamahala ay hindi matukoy ang natatanging mga kahusayan na gumagawa ng kakayahang kumita, ang kanais-nais na signal ay maaaring negatibo: ang pamumuhunan sa mga bagong kagamitan ay maaaring maging huli.
Ang isa pang karaniwang panloob na paggamit para sa ROA ay nagsasangkot sa pagsusuri ng mga pakinabang ng pamumuhunan sa isang bagong system kumpara sa pagpapalawak ng isang kasalukuyang operasyon. Ang pinakamainam na pagpipilian ay idagdag ang perpektong pagiging produktibo at kita pati na rin mabawasan ang mga gastos sa asset, na magreresulta sa isang pinabuting ROA ratio. Halimbawa, sabihin na ang isang maliit na kumpanya ng pagmamanupaktura na may kasalukuyang dami ng benta na $ 50,000, average na mga assets ng $ 30,000, at isang net profit na $ 6,000 (binibigyan ito ng isang ROA na $ 6,000 / $ 30,000 o 20 porsyento) ay dapat magpasya kung pagbutihin ang kasalukuyang pamamahala ng imbentaryo system o mag-install ng bago. Ang pagpapalawak ng kasalukuyang sistema ay magpapahintulot sa pagtaas ng dami ng mga benta sa $ 65,000 at sa net profit na $ 7,800, ngunit tataasan din ang average assets sa $ 39,000. Bagaman tataas ang mga benta, ang ROA ng pagpipiliang ito ay magiging pareho-; 20 porsyento. Sa kabilang banda, ang pag-install ng isang bagong sistema ay magpapataas sa mga benta sa $ 70,000 at net profit sa $ 12,250. Dahil papayagan ng bagong sistema ang kumpanya na pamahalaan nang mas mahusay ang imbentaryo nito, tataas lamang ang average na mga assets sa $ 35,000. Bilang isang resulta, ang ROA para sa pagpipiliang ito ay tataas sa 35 porsyento, nangangahulugang dapat pumili ang kumpanya na mai-install ang bagong system.
BIBLIOGRAPHY
Albrecht, W. Steve, James D. Stice, Earl Kay Stice, at Monte Swain. Pag-account sa Pinansyal . Thomson South-Western, 2005.
Baker, H. Kent, Erik Benrud, at Gary N. Powell. Pag-unawa sa Pamamahala sa Pinansyal . Blackwell Publishing, 2005.
Bernstein, Leopold A., at John J. Wild. Pagsusuri ng Mga Pahayag sa Pinansyal . New York: McGraw-Hill, 2000.
Pera sa MSN. Magagamit mula sa http://moneycentral.msn.com/home.asp . Nakuha noong 21 Mayo 2006.
Tandaan ng Editor: Naghahanap ng Mga Pautang sa Negosyo para sa iyong kumpanya? Kung nais mo ang impormasyon upang matulungan kang pumili ng tama para sa iyo, gamitin ang talatanungan sa ibaba upang magkaroon ang aming kasosyo, ang BuyerZone, na magbigay sa iyo ng impormasyon nang libre:
Pagsisiwalat ng Editoryal: Nagsusulat ang Inc. tungkol sa mga produkto at serbisyo sa ito at iba pang mga artikulo. Ang mga artikulong ito ay independiyenteng editoryal - nangangahulugan iyon ng mga editor at reporter na nagsasaliksik at nagsusulat sa mga produktong ito nang walang anumang impluwensya ng anumang departamento sa marketing o sales. Sa madaling salita, walang sinuman ang nagsasabi sa aming mga reporter o editor kung ano ang isusulat o upang isama ang anumang partikular na positibo o negatibong impormasyon tungkol sa mga produktong ito o serbisyo sa artikulo. Ang nilalaman ng artikulo ay ganap na nasa paghuhusga ng reporter at editor. Mapapansin mo, gayunpaman, na kung minsan ay nagsasama kami ng mga link sa mga produktong ito at serbisyo sa mga artikulo. Kapag nag-click ang mga mambabasa sa mga link na ito, at bumili ng mga produktong ito o serbisyo, maaaring mabayaran ang Inc. Ang modelo ng advertising na batay sa e-commerce - tulad ng bawat iba pang ad sa aming mga pahina ng artikulo - ay walang epekto sa aming saklaw ng editoryal. Hindi idaragdag ng mga tagapagbalita at editor ang mga link na iyon, at hindi rin nila pamahalaan ang mga ito. Ang modelo ng advertising na ito, tulad ng iba na nakikita mo sa Inc, ay sumusuporta sa independiyenteng pamamahayag na matatagpuan sa site na ito.
